财联社8月28日讯(记者 王碧微)消费电子寒冬持续
,翻身“果链”告别了曾经的备战不色比煙“躺赢”时代,产业链企业业绩持续分化
。苹果品
财联社梳理主要“果链”企业上半年业绩发现,新机新业匈牙超半数企业营收下滑;但亦有立讯精密(002475.SZ)、掘金绩下蓝思科技(300433.SZ)
、超半领益智造(002600.SZ)等企业受益于AI
、数业摄影师新能源业务的滑不花寂发展,业绩增长明显。再躺9月初,果链苹果即将举办秋季发布会
,何寞┃iPhone 15系列即将走上台前。裸而利女Counterpoint高级分析师、翻身深耕产业链十余年的备战不色比煙Ivan Lam表示 ,预计苹果今年第四季度整体销售应该会比去年要高。苹果品富士康、鹏鼎控股(002938.SZ)等不少产业链企业近期都透露出繁忙气息。
“我们目前产能饱满
,主要为大客户新机做准备 。”鹏鼎控股证券部人士向以投资者身份致电的财联社记者表示道
。在此情况下 ,iphone15会否成为“果链”们的翻身机会 ?“果链”几家欢喜几家愁调查机构Counterpoint的数据显示,Q2全球智能手机市场销量年同比下降8%,环比下降5%,连续八季度出现年同比下降 。大环境低迷 ,纵是苹果也难独善其身,季度营收三连跌
。苹果2023财年第三财季报告显示
,实现总净营收为817.97亿美元,较上年下滑1.4%;净利润为198.81亿美元,较上年增长2.3%。靠苹果吃饭的“果链”厂商们也难逃业绩下滑命运
。据财联社记者不完全统计,目前市值超过100亿的“果链”厂商中
,已有20家披露半年度业绩或业绩预告,其中营业收入下降的11家 ,净利润下滑10家。(果链H1业绩不完全统计,财联社记者制图)“智能手机需求疲软”成为存量时代的财报关键词。舜宇光学科技(3282.HK)财报显示
,公司H1手机镜头相关产品、VR/AR相关产品、数码相机相关产品收入H1均下降,手机镜头出货量较去年同期下降约21.3%至约5.13亿件;手机摄像模组出货量较去年同期下降约11.8%至约2.55亿件。不过,在整体环境低迷下,“果链”企业的毛利率并未出现明显下滑。Ivan Lam表示,“今年果链的企业的利润比其他企业相对要好一点 。一部分国内专注中低端手机的一些供应链公司会更加困难 。”以今年普遍低迷的PCB行业为例,东威科技(688700.SH)
、生益电子(688183.SH)毛利率下滑幅度均超3成,但鹏鼎控股
、胜宏科技(300476.SZ)的毛利率却有提升。从H1业绩情况来看 ,能否实现“两条腿走路”成为“果链”们接下来发展的关键。工业富联(601138.SH)今年因与英伟达的合作关系在二级市场风生水起,H1公司服务器毛利率同比增长25%
,上半年公司也因此实现“不增收却增利” 。接下来 ,公司或将持续押注AI。公司董事长郑弘孟此前在股东会上亦曾表示 ,““AI服务器市场比市场预期更大 ,预期下半年有望强劲增长。换句话说, 目前从需求来看AI服务器一季比一季好,越来越好” 。苹果“砍单”阴霾之下的歌尔股份(002241.SZ)则交出近6年最惨成绩单——预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润3.33亿-4.99亿元,同比下降76-84% 。同时 ,歌尔股份近期披露的2023年股权激励业绩目标较2022年下滑超15%,或也是对行业信心不足。歌尔在公开场合已多次表达新业务的重要性,可见企业发展逻辑已变 。歌尔股份董事长姜滨此前演讲表示
,当前有两大机遇,一是元宇宙本身,一是新能源汽车产业,虚拟现实作为元宇宙的入口 ,正推动元宇宙生态构建
,生态规模远超当前的智能手机产业,发展前景广阔;汽车产业电动化、智能化、网联化加速迭代,新能源汽车快速发展
,也将大大促进汽车电子产业增长。失去苹果的欧菲光(002456.SZ)H1营业收入 63.15 亿元 ,同比下降 18.79% 。不过
,欧菲光此次颇有“底部反弹”之势
。公司净利润上半年亏损3.54 亿元
,同比减亏 59.52%。其中,Q2欧菲光单季净利润439.21万元
,实现扭亏为盈
。“通过多年的积累,公司大力布局的智能汽车业务发展提速
,进入业绩兑现期。”欧菲光方面进一步表示,“接下来将提升高附加值产品占比 ,力争提高公司整体运营效率和盈利水平 。”iPhone 15发售在即 产业链迎新机遇上半年的低迷已过去 ,除了押注新业务外
,外界猜测已久的iPhone15也成为“果链”们能否翻身的关键。Ivan告诉记者
,预期iPhone15外形的没有大变化
,但会在芯片摄像头窄边框电池容量等方面有所提升 。不过,从去年开始
,关于苹果供应链变化的消息不断,“目前
,苹果的供应链规划第一原则是多供;第二会逐渐要求多地供应;第三在ESG方面需要和苹果的要求统一;第四苹果供应链企业头部化愈趋明显 。”Ivan道 。因此 ,国内“果链”的“蛋糕”是否变小成为焦点
。Ivan告诉记者,“国内企业参与环节没有减少,反倒是增加了。尽管生产组装转移出去一部分
,但是国内企业的角色并没有变化
,而且因为要转移
,要参与的环节合作的工作要更多。”对于iPhone 15系列订单分布,立讯精密占比较高的消息,财联社记者已向公司发送采访提纲,但截至发稿暂未收到回复 。在此情况下
,近日,不少“果链”企业都透露出繁忙气息
。鹏鼎控股证券部人士向记者表示,下半年的产线较上半年饱满,主要用于备战大客户的新机。一位富士康招工中介告诉记者,目前富士康的招工高峰仍在继续 ,但快接近尾声。27日最新的招聘人员可享受返费9000元
。鸿海董事长刘扬伟此前也透露,在消费智能产品方面,预期本季公司相关业务较上季将有强劲成长。对于15系列整体的销售情况,Ivan认为会与14系列相近
。“15系列首期备货方面还是维持在8000万上下,今年第四季度整体销售预期会比去年同期要高。但由于消费恢复缓慢,预期今年第四季度和明年第一季度加总跟去年同期大致持平。”Ivan Lam表示道
。据悉,2022年iPhone14系列的备货量约为9000万-1亿台,但2022年出货量约为7810万支
。编辑/范辉
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